Yıl: 2024  Cilt: 59  Sayı: 4  Sayfa: 2491-2502

doi: 10.15659/3.sektor-sosyal-ekonomi.24.11.2389

FİNANSAL BAŞARISIZLIĞIN LOJİSTİK REGRESYON ANALİZİ İLE TAHMİNİ

FİLİZ SAVAŞ

Yoğun rekabetin yaşandığı iş dünyasında şirketlerin ayakta kalabilmeleri ve fark yaratmaları için finansal açıdan güçlü olmaları gerekmektedir. Finansal başarısızlık şirketlerin varlıklarını kaybetmelerine hatta iflasa kadar sürüklenmelerine neden olmaktadır. Bu nedenle de finansal durum hem şirketin kendisi için hem de yatırımcılar ve kredi verenler için takip edilmesi gereken önemli bir konudur. Bu çalışmada 2021-2022 yıllarında Borsa İstanbul’da imalat sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin verileri kullanılarak, finansal başarısızlık üzerinde önemli rol oynayan değişkenlerin tespit edilmesi amaçlanmıştır. Şirketlerin finansal açıdan başarısız olup olmadıkları Altman’ın Z-Skor modeli ile belirlenmiştir. Finansal başarısızlık durumunun bir yıl önceden tahmin edilmesinin amaçlandığı çalışmada, lojistik regresyon analizi kullanılmıştır. Elde edilen modelde finansal başarısız olmayan şirketlerin %90,3’ü, finansal başarısız şirketlerin ise %73,5’i doğru sınıflandırılmıştır. Genel olarak modelin doğru sınıflandırma başarısı ise %84,4’tür. Çalışma sonucunda Aktif Devir Hızı artarken finansal başarısız olarak sınıflandırılma olasılığının azaldığı görülmüştür. Diğer taraftan Hazır Değerler Devir Hızı ve Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar / Toplam Varlıklar Oranı artarken finansal başarısız olarak sınıflandırılma olasılığının arttığı bulunmuştur.

Anahtar Kelimeler (Keywords): Finansal Başarısızlık, Finansal Oranlar, Altman’ın Z-Skor Modeli, Lojistik Regresyon, Borsa İstanbul.

PREDICTION OF FINANCIAL FAILURE USING LOGISTIC REGRESSION ANALYSIS

In the business world where there is intense competition, companies need to be financially strong in order to survive and make a difference. Financial failure causes companies to lose their assets and even go bankrupt. For this reason, the financial situation is an important issue that needs to be followed both for the company itself and for investors and creditors. In this study, it is aimed to determine the variables that play an important role in financial failure by using the data of companies operating in the manufacturing sector in Borsa Istanbul in the years 2021-2022. Whether companies were financially unsuccessful or not was determined by Altman's Z-Score model. Logistic regression analysis was used in the study, which aimed to predict financial failure one year in advance. In the model, 90.3% of companies that were not financially unsuccessful and 73.5% of companies that were financially unsuccessful were classified correctly. Overall, the correct classification success of the model is 84.4%. As a result of the study, it was seen that while the Total Asset Turnover increased, the probability of being classified as financial unsuccessful decreased. On the other hand, it was found that while the Liquid Assets Turnover and Long-Term Debt / Total Assets Ratio increased, the probability of being classified as financially unsuccessful increased.

Anahtar Kelimeler (Keywords): Financial Failure, Financial Ratios, Altman’s Z-Score Model, Logistic Regression, Borsa Istanbul.