Yıl: 2024  Cilt: 59  Sayı: 4  Sayfa: 3135-3156

doi: 10.15659/3.sektor-sosyal-ekonomi.24.12.2471

KIRILGAN BEŞLİ VE AB BEŞİNCİ DÖNEM GENİŞLEME ÜLKELERİNDE FİNANSAL KIRILGANLIĞIN BELİRLEYİCİLERİ

ABDÜLKADİR SAĞLAM

Bu çalışma, Kırılgan Beşli ve AB Beşinci Dönem Genişleme Ülkeleri’nde 2002-2020 yılları arasında veriler kullanılarak finansal kırılganlığın belirleyicilerini araştırmıştır. Çalışma, Panel Logit ekonometrik modeli kullanarak finansal kırılganlığın belirleyicilerini ortaya koymak üzere kanıt elde edebilmek motivasyonuyla çalışılmıştır.  Yapılan çalışma sonucunda finansal kırılganlığın belirleyicilerine ilişkin bulgular elde edilmiştir. Çalışmada, özel sektör borcu, enflasyon, Ülkelerin kırılganlık endeksi, faiz harcamaları, konut kredileri, tüketici kredileri finansal kırılganlığı anlamlı ve aynı yönde etkilediği, gözlenmiştir. Karar vericilerin ve politika yapıcıların finansal kırılganlığı düşürmeye yönelik stratejilerinde bu göstergelere daha fazla dikkat edilmesi gerektiği düşünülmektedir. Uluslararası literatürün aksine ulusal literatürde finansal kırılganlığın ölçümünde bağımlı değişken olarak “krizlerin” dikkate alındığı ampirik çalışmaya rastlanılmamıştır. Türkiye’deki literatürde finansal kırılganlığın ölçümünde birkaç değişken kullanılmıştır. Küresel ve ulusal krizleri odağına alarak finansal kırılganlığın belirleyicilerini ortaya koyan bu çalışmanın ulusal literatür için ilk olma özelliğinin finansal yazına katkı sağlaması beklenmektedir.

Anahtar Kelimeler (Keywords): Kırılgan Beşli, AB Beşinci Dönem Genişleme Ülkeleri, Finansal Kırılganlık, Panel Logit, Özel Sektör Borcu

DETERMINANTS OF FINANCIAL FRAGILITY IN THE FRAGILE FIVE AND EU FIFTH ENLARGEMENT COUNTRIES

This study investigates the determinants of financial fragility in the Fragile Five and EU Fifth Round Enlargement Countries using data for the period 2002-2020. The study was motivated by the motivation of obtaining evidence to reveal the determinants of financial fragility using the Panel Logit econometric model.  As a result of the study, findings on the determinants of financial fragility were obtained. In the study, it was observed that private sector debt, inflation, countries' fragility index, interest expenditures, housing loans, consumer loans affect financial fragility significantly and in the same direction. Decision makers and policy makers should pay more attention to these indicators in their strategies to reduce financial fragility. Contrary to the international literature, there is no empirical study in the national literature that considers “crises” as a dependent variable in the measurement of financial fragility. In the Turkish literature, several variables have been used in the measurement of financial fragility. This study, which reveals the determinants of financial fragility by focusing on global and national crises, is expected to contribute to the financial literature as it is the first of its kind in the national literature.

Anahtar Kelimeler (Keywords): Fragile Five, EU Fifth Enlargement Countries, Financial Fragility, Panel Logit, Private Sector Debt